משיכת פיצויים מול השארתם לפנסיה - מה זה עולה בגיל הפרישה
פורסם: 27.09.2026 · עודכן: 31.10.2026 · 6 דקות קריאה · מאת מערכת שקוף
מה בדיוק נצבר ברכיב הפיצויים
ההפקדה החודשית לחיסכון הפנסיוני של שכיר מורכבת משלושה חלקים: הפקדת העובד, הפקדת המעסיק לתגמולים והפקדת המעסיק לפיצויים. לפי חובת הביטוח הפנסיוני, משכר ינואר 2017 ואילך שיעורי ההפרשה המינימליים הם 6% מהעובד, 6.5% תגמולי מעסיק ו-6% לפיצויים, בסך הכל 18.5% מהשכר. אצל רוב השכירים רכיב הפיצויים הוא 6% מהשכר, ולא 8.33% כפי שנהוג לחשוב. שיעור 8.33%, שהוא שנים עשר אחוזים של משכורת אחת בשנה, הוא שיעור הפיצויים המלא, והוא מגיע לקופה רק כשהמעסיק בוחר להשלים 2.33% מעבר לחובה או כשיש הסדר מיטיב בהסכם העבודה. כדי שההשלמה הזו תחליף את חובת תשלום הפיצויים, על המעסיק להודיע על כך בכתב לקופה ולמסור העתק לעובד.
כל עוד הכסף לא נמשך, אין לו חיים נפרדים. הוא יושב באותה קרן פנסיה או באותה פוליסת ביטוח מנהלים, מושקע באותו מסלול השקעה וצובר תשואה בדיוק כמו יתר החיסכון. ההבדל מתגלה רק ביום שבו מסתיימים יחסי העבודה: אז הסכום שנצבר בשם "פיצויים" מקבל משמעות משפטית ומיסויית משלו, והעובד נדרש להחליט מה ייעשה בו.
במקומות עבודה רבים חל הסדר שלפיו ההפקדות השוטפות באות במקום פיצויי פיטורים ונשארות אצל העובד גם כשהוא מתפטר. ההסבר המלא על ההסדר הזה ועל מי שנהנה ממנו מופיע במאמר על סעיף 14 לחוק פיצויי פיטורים. מי שרוצה להבין קודם איך מחושב הסכום שמגיע בפיטורים, ומתי הוא פטור ממס, ימצא את הפירוט במדריך על אופן החישוב של פיצויי פיטורים. כאן השאלה שונה: לא כמה מגיע, אלא כמה עולה להוציא את הכסף מהקופה.
כדאי גם לזכור שהמבנה של המוצר עצמו משפיע על המשמעות של משיכה. בקרן פנסיה מקיפה ובביטוח מנהלים יש הבדלים במקדם ההמרה לקצבה ובכיסויים הביטוחיים שנלווים לצבירה, וההבדלים האלה מוסברים במאמר קרן פנסיה מול ביטוח מנהלים. בפוליסות ותיקות, למשל, מקדם ההמרה עשוי להיות מובטח, ולכן הוויתור על כסף שנצבר בהן יקר במיוחד.
שלוש האפשרויות בסיום עבודה
ההליך מתחיל בטופס 161. את החלק הראשון של הטופס ממלא המעסיק בסיום העבודה, ובו הוא מפרט את הסכומים ואת תקופת העבודה. את החלק השני ממלא העובד, ובו הוא מסמן מה ייעשה בפיצויים: משיכה, ייעוד לקצבה או רצף פיצויים. אפשר גם לשלב, ולבחור חלוקה בין האפשרויות.
משיכה במזומן
החלק שנמצא בתוך תקרת הפטור משולם ללא מס, והחלק שמעליה מצטרף להכנסה של אותה שנה וממוסה לפי המדרגה השולית של העובד. המשיכה סוגרת את העניין מבחינת המעסיק הנוכחי, אבל פותחת חשבון עתידי מול הפטור על הקצבה, כפי שיוסבר בהמשך.
רצף קצבה
ברצף קצבה העובד מייעד את כספי הפיצויים לקצבה חודשית בגיל הפרישה. הכסף נשאר בקופה, לא נוצר אירוע מס במועד סיום העבודה ולא מנוצל פטור. האפשרות הזו קיימת רק כשהפיצויים נצברו בקופה שמשלמת קצבה. מי שאינו ממלא טופס 161 כלל נחשב כמי שבחר ברצף קצבה, ולכן ברירת המחדל משאירה את הכסף בקופה ולא מושכת אותו. הבחירה ברצף קצבה אינה סופית: מי שבחר בה רשאי לחזור בו ולמשוך את הכסף, ואז ינוכה מס על הסכום שמעל התקרה.
רצף פיצויים
ברצף פיצויים ההחלטה נדחית. הזכאות עוברת עם העובד למעסיק הבא, וכל תקופות העבודה נחשבות לרצף אחד לצורך חישוב הפטור בעתיד. התנאים: תחילת עבודה אצל מעסיק חדש בתוך שנה מסיום העבודה הקודמת, והחזקת הכספים בקופת גמל או בביטוח פנסיוני. ב-2026 הסכום שמותר לייעד לרצף פיצויים מוגבל לשנות העבודה כפול ארבע פעמים השכר הממוצע במשק, כ-55,076 ש"ח לכל שנת עבודה. אין הגבלה על מספר המעסיקים ברצף, ואפשר לחזור מהבחירה בתוך שנתיים באמצעות טופס 161ג.
לפני שמסמנים משהו בטופס כדאי לוודא שהתמונה מלאה. כספים שנצברו אצל מעסיקים ותיקים ממשיכים להתנהל בקופות, ולעיתים אנשים מגלים אותם רק בדיעבד. את הדרך לאתר אותם מתאר המדריך הר הכסף - איך מאתרים חשבונות וכספים על שמכם, וכדאי לעבור עליו לפני שמקבלים החלטה חלקית על בסיס מידע חסר.
מחשבון משיכת פיצויים 2026 - למשוך או להשאיר לפנסיה
הנחות נוספות
אם מושכים עכשיו
החלק הפטור ממס₪ 100,000
החלק החייב במס₪ 0
מס על החלק החייב (בלי פריסה)₪ 0
נכנס לחשבון₪ 100,000
אם משאירים בקרן
הצבירה בגיל הפרישה, בכסף של היום₪ 228,577
תוספת לקצבה החודשית₪ 1,143
פי כמה מהמזומן היוםפי 2.3
המחיר הנסתר של משיכה: הפטור על הקצבה
נמחק מההון הפטור (×1.35)₪ 135,000
החלק הפטור מהקצבה קטן בכל חודש ב-₪ 750
מס נוסף בחודש, לפי שיעור המס שהזנתם₪ 75
הפטור לשנת עבודה: עד ₪ 13,750 ולא יותר משכר אחרון כפול 1.5. התשואה, דמי הניהול ומקדם ההמרה הם הנחות שאתם מזינים - הצבירה בפועל תלויה במסלול ובשוק. החישוב אינו מביא בחשבון פריסת מס, מס יסף או מצב משפחתי.
הפטור ממס על פיצויים ומענקים בסיום עבודה נקבע לפי הנמוך מבין שני חישובים: המשכורת האחרונה כפול 1.5 כפול שנות העבודה, או 13,750 ש"ח כפול שנות העבודה. עובד שעבד 10 שנים במשכורת של 7,000 ש"ח זכאי לפטור של 105,000 ש"ח, כי הסכום הזה נמוך מ-137,500 ש"ח. מכאן שבשכר נמוך התקרה נקבעת לפי המשכורת, ובשכר גבוה היא נקבעת לפי הסכום הקבוע לשנת עבודה. כל שקל מעבר לתקרה הוא החלק החייב.
מה קורה לחלק החייב
אם החלק החייב נמשך במזומן, הוא מצטרף להכנסה החייבת של שנת התשלום וממוסה לפי המדרגה השולית. לכן משיכה בשנה שבה הייתה הכנסה גבוהה יקרה יותר, כי הסכום הנוסף "מטפס" למדרגות גבוהות. איך בנויות המדרגות וכמה נשאר בפועל מכל שקל נוסף מוסבר במאמר על מדרגות מס הכנסה 2026.
פריסת המס לאחור ולפנים
כדי לרכך את קפיצת המדרגה אפשר לבקש פריסה. בפריסה לאחור הסכום החייב מחולק על פני שנות המס שקדמו לתשלום, שנה אחת על כל שנת ותק, עד שש שנים כולל שנת התשלום. בפריסה קדימה מחלקים שנה אחת על כל ארבע שנות עבודה, עד שש שנים, והיא אפשרית רק עם ותק של שש שנים לפחות אצל אותו מעסיק ובאישור רשות המסים. הבקשה מוגשת בטופס 116ג. חשוב להבין שהפריסה יכולה להקטין את סכום המס, אבל אינה דוחה את מועד התשלום: גם בפריסה קדימה המס על כל שנות הפריסה משולם מראש.
אפשרות הביניים
יש דרך שלישית שמשלבת בין הצורך במזומן לבין הימנעות מהמס הגבוה: למשוך רק את החלק הפטור ולהשאיר את החלק החייב לקצבה. כך המס על החלק החייב נדחה לגיל הפרישה, ושם הוא ממוסה כחלק מהקצבה החודשית ולא כסכום חד פעמי בשנה של הכנסה מלאה. כשיש החזר מס שמגיע על פיצויים שנמשכו בעבר, המאמר על החזרי מס בגין פיצויים מסביר מתי ואיך הוא מתבקש.
העלות הראשונה - ויתור על שנות הצמיחה
הכסף בקופה מושקע, ולכן הזמן הוא הנכס היקר ביותר שלו. משיכה בגיל צעיר אינה מוחקת רק את הסכום עצמו, אלא גם את כל התשואה שהוא היה מייצר עד הפרישה. הטבלה הבאה היא הדגמה חשבונית בלבד של ריבית דריבית על 100,000 ש"ח שנשארים בקופה, לפי שתי הנחות של תשואה שנתית. אין בה נתון שוק ואין בה הבטחה: תשואות בפועל משתנות ממסלול למסלול ומשנה לשנה.
שנים עד הפרישה
בהנחת תשואה של 3% בשנה
בהנחת תשואה של 4% בשנה
0 (משיכה מיידית)
100,000 ש"ח
100,000 ש"ח
10
134,392 ש"ח
148,024 ש"ח
20
180,611 ש"ח
219,112 ש"ח
30
242,726 ש"ח
324,340 ש"ח
מקור להשוואת התשואות ודמי הניהול שדיווחו הקרנות בפועל: פנסיה נט - רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון.
כשנותרו 30 שנה עד הפרישה, משיכה של 100,000 ש"ח פירושה ויתור על כ-324,340 ש"ח בהנחת תשואה של 4%, יותר מפי שלושה מהסכום שנמשך. גם בהנחה זהירה של 3%, הסכום בגיל הפרישה גבוה פי 2.4 בקירוב. וזה עוד לפני שמביאים בחשבון את המס: בתוך הקופה התשואה אינה ממוסה בדרך, והמשיכה קוטעת גם את היתרון הזה.
אותו היגיון פועל גם בכיוון ההפוך. דמי ניהול גבוהים שוחקים את אותה צבירה לאורך אותן שנים, ולכן מי שמחליט להשאיר את הכסף כדאי שיבדוק גם כמה הוא משלם עליו. ההשפעה המצטברת של דמי הניהול לאורך החיים מוסברת במאמר דמי ניהול בפנסיה. השארת הכסף בקופה יקרה ואיטית מנצלת רק חלק מהיתרון של הזמן.
העלות השנייה - קיבוע זכויות והפגיעה בפטור על הקצבה
העלות הזו מפתיעה רבים, כי היא מתגלה עשרות שנים אחרי המשיכה. בגיל הפרישה ניתן פטור ממס על חלק מהקצבה החודשית, ופיצויים פטורים שנמשכו בעבר נחשבים מעין מקדמה על אותו פטור. ההליך שבו מחשבים את הקיזוז נקרא קיבוע זכויות, והבקשה מוגשת בטופס 161ד סמוך לגיל הזכאות.
מבנה הפטור ב-2026
ב-2026 תקרת הקצבה המזכה היא 9,430 ש"ח לחודש, ושיעור הפטור הכולל הוא 57.5%, ולכן הפטור המרבי על הקצבה הוא 5,422 ש"ח לחודש. הפטור בנוי משני רבדים: רובד בסיסי של 35% ורובד נוסף של 22.5%, שצפוי לעלות בשנים הקרובות. מכפילים את הפטור החודשי ב-180 ומקבלים את סל הפטור, שב-2026 עומד על 976,005 ש"ח.
שנה
רובד בסיסי
רובד נוסף
שיעור פטור כולל
2026
35%
22.5%
57.5%
2027
35%
27.5%
62.5%
2028 ואילך
35%
32%
67%
מקור: רשות המסים - מדריך למילוי טופס 161ד לשנת 2026.
איך הפיצויים שנמשכו מקטינים את הסל
מענקי פרישה פטורים בגין 32 שנות העבודה שקדמו לגיל הזכאות מוכפלים במקדם 1.35, ממודדים לתחילת השנה שבה מגיעים לגיל הזכאות, ומנוכים מסל הפטור. היתרה מחולקת ב-180, והתוצאה היא הפטור החודשי על הקצבה. כלומר, כל שקל של פיצויים פטורים שנמשך בתקופה הזו "שוקל" בחישוב 1.35 שקלים. בדוגמה של רשות המסים, מענק פטור של 550,000 ש"ח בגין 40 שנות עבודה נחשב כ-550,000 כפול 32/40 כפול 1.35, כלומר 594,000 ש"ח. יתרת הסל היא 382,005 ש"ח, והפטור החודשי שנשאר הוא 2,122 ש"ח, שהם בדיוק 22.5% מתקרת הקצבה המזכה.
הקיזוז פוגע רק ברובד הבסיסי של 35% מתקרת הקצבה המזכה, והרובד הנוסף של 22.5% נשמר תמיד, גם למי שמשך את כל הפיצויים. המשמעות המעשית: גם משיכה גדולה מאוד אינה מוחקת את כל הפטור על הקצבה. ועדיין, הכיס נפגע פעמיים: פעם אחת כי הצבירה קטנה והקצבה החודשית נמוכה יותר, ופעם שנייה כי חלק גדול יותר מהקצבה שנותרה חייב במס. דוגמה מספרית של משיכה קטנה יותר והשפעתה על הפטור החודשי מופיעה במאמר מס על קצבת פנסיה - מתי הקצבה פטורה ממס.
מענקים שאינם נכללים בקיבוע הזכויות
לא כל מענק שנמשך אי פעם נספר. שני סוגים של מענקים מוחרגים מהחישוב: מענקי פרישה פטורים שהתקבלו לפני 14.5.2012 ושולמו יותר מ-15 שנים לפני תחילת הקצבה המזכה, ומענקים בגין שנות עבודה אחרי גיל הזכאות. לכן מי שמשך פיצויים בצעירותו, לפני המועד הזה, עשוי לגלות שהמשיכה ההיא אינה פוגעת בפטור כלל. כדאי לבדוק את מועדי המשיכות הקודמות לפני שמניחים את הגרוע מכל.
בגיל הפרישה נוספת לקצבה הפרטית גם קצבת אזרח ותיק מהביטוח הלאומי, ושתיהן יחד קובעות את התמונה החודשית. מידע על הזכאות לקצבה הציבורית מופיע בעמוד קצבת אזרח ותיק של המוסד לביטוח לאומי, ומידע על מעמד אזרח ותיק וההטבות הנלוות לו מרוכז במאמר אזרח ותיק - מאיזה גיל ואיך מקבלים תעודה. התכנון של שני המקורות יחד, לצד קיבוע הזכויות, הוא חלק מהמהלך שמתואר במאמר תכנון מס לקראת פרישה.
מתי משיכה יכולה להיות הגיונית
המסקנה אינה שמשיכה פסולה תמיד. יש מצבים שבהם שקל היום שווה יותר משקל בעוד שלושים שנה, והחשבון הכלכלי מטה את הכף לטובת המזומן.
חוב יקר
מי שנושא הלוואה צרכנית או יתרת חובה בריבית גבוהה משלם על החוב יותר ממה שהקופה צפויה להרוויח לו. במצב כזה סגירת החוב היא החלטה כלכלית ולא מעידה. ההשוואה צריכה להיות פשוטה: הריבית האפקטיבית על החוב מול התשואה הצפויה על הכסף בקופה, אחרי שמביאים בחשבון גם את הפגיעה בפטור.
היעדר הכנסה
תקופת אבטלה ממושכת, מחלה או משבר משפחתי מצדיקים שימוש בכסף שנועד לביטחון כלכלי. כאן הכסף ממלא בדיוק את התפקיד שלשמו נוצר: להחזיק את משק הבית בתקופה שבה אין משכורת.
סכומים קטנים ומענקים מוחרגים
סכומים קטנים משפיעים מעט על סל הפטור, ומשיכות שעומדות בתנאי ההחרגה, למשל בגין שנות עבודה אחרי גיל הזכאות, אינן מקטינות אותו בכלל. במקרים כאלה המחיר של משיכה נמוך משנראה במבט ראשון.
לעומת זאת, משיכה למטרות צריכה, כמו רכב, חופשה או שיפוץ שאינו דחוף, היא המקרה שבו העלות האמיתית מוסתרת: היא אינה מופיעה בדף החשבון בבנק אלא בקצבה שתגיע בעתיד. הצעד הראשון הוא לבדוק אם קיימת חלופת מזומן זולה יותר, ורק אם אין, לשקול משיכה חלקית של החלק הפטור ולא משיכה מלאה. גם כשהמטרה היא כרית ביטחון נזילה, ייתכן שעדיף לבנות אותה מחיסכון שוטף במקום ממשיכה חד פעמית. את ההבדלים בין אפיקים נזילים מסבירים המאמרים קרן כספית מול פיקדון בנקאי וקופת גמל להשקעה.
טיפ זהב: משיכה היא צעד חד כיווני. אחרי שהכסף יצא מהקופה אי אפשר להחזיר אותו לאותו מסלול ולאותו מקדם, וגם לא לשחזר את הפטור שנוצל. רצף קצבה ורצף פיצויים, לעומת זאת, ניתנים לשינוי בהמשך, ולכן הם שומרים את כל האפשרויות פתוחות.
מה לבדוק לפני ההחלטה
לפני שמסמנים אפשרות בחלק השני של טופס 161 כדאי לאסוף כמה נתונים, ולחשב את העלות בשקלים ולא לפי תחושה.
הסכום המדויק ברכיב הפיצויים בכל קופה ובכל פוליסה, כולל אצל מעסיקים קודמים. אם יש קופות שנשכחו, צריך לאתר אותן לפני ההחלטה.
סוג המוצר: קרן פנסיה מקיפה או ביטוח מנהלים, ומהו מקדם ההמרה לקצבה. בפוליסות עם מקדם מובטח, כל שקל שנשאר שווה יותר.
החלוקה בין החלק הפטור לחלק החייב, כפי שהיא עולה מחלק א' בטופס 161 ומתקרת הפטור שחושבה.
שיעור דמי הניהול והתשואות בקופה שבה הכסף מנוהל, להשוואה מול קופות אחרות.
ההשפעה על הכיסויים הביטוחיים: בקרן פנסיה מקיפה הצבירה וההפקדות משפיעות על הכיסוי לשאירים ולאובדן כושר עבודה.
תאריכי משיכות קודמות של פיצויים, כדי לדעת אילו מהן ייספרו בקיבוע הזכויות ואילו מוחרגות.
על בסיס הנתונים האלה אפשר לבנות שלושה תרחישים: משיכה מלאה, משיכה של החלק הפטור בלבד, והשארה מלאה ברצף קצבה או ברצף פיצויים. בכל תרחיש בודקים שלושה מספרים: כמה מזומן מתקבל היום, כמה מס משולם עליו עכשיו (כולל אחרי פריסה), וכמה פטור חודשי נשאר על הקצבה בגיל הפרישה. ההבדל בין התרחישים הוא המחיר האמיתי של ההחלטה. מי שעובר למעסיק חדש בתוך שנה יכול לבחור ברצף פיצויים ולדחות את ההחלטה כולה, בלי לשלם מס ובלי לנצל פטור.
חשוב גם לזכור את לוח הזמנים. הבחירה ברצף פיצויים ניתנת לשינוי בתוך שנתיים, והבחירה ברצף קצבה ניתנת לביטול, אבל המשיכה עצמה אינה ניתנת להחזרה. לכן כשאין צורך דחוף במזומן, הדרך השמרנית היא להשאיר את הכסף בקופה ולחזור לשאלה כשהתמונה ברורה יותר.
לא. גם כשלא משולם מס במועד המשיכה, פיצויים פטורים בגין 32 השנים שלפני גיל הזכאות מוכפלים ב-1.35 ומנוכים מסל הפטור על הקצבה. בנוסף, הסכום שנמשך מפסיק לצבור תשואה. שתי העלויות מתגלות רק בגיל הפרישה.
מה קורה אם לא ממלאים את טופס 161?+
מי שאינו ממלא את הטופס נחשב כמי שבחר ברצף קצבה, והפיצויים נשארים בקופה. לא נוצר אירוע מס ולא מנוצל פטור. אם בהמשך יתעורר צורך בכסף, אפשר לחזור מהבחירה ולמשוך, ואז ינוכה מס על הסכום שמעל התקרה.
מה ההבדל בין רצף קצבה לרצף פיצויים?+
ברצף קצבה הפיצויים מיועדים לקצבה חודשית בגיל הפרישה, וזה אפשרי רק כשהם נצברו בקופה שמשלמת קצבה. ברצף פיצויים ההחלטה נדחית למעסיק הבא, בתנאי שמתחילים לעבוד אצלו בתוך שנה, וכל תקופות העבודה נחשבות רצף אחד לחישוב הפטור. מרצף פיצויים אפשר לחזור בתוך שנתיים בטופס 161ג.
מה קורה לפיצויים שמעל תקרת הפטור?+
אם הם נמשכים במזומן, הם מצטרפים להכנסה של אותה שנה וממוסים לפי המדרגה השולית. אפשר לבקש פריסה לאחור או קדימה כדי להקטין את המס, אבל הפריסה אינה דוחה את מועד התשלום. חלופה אחרת היא להשאיר את החלק החייב לקצבה ולמשוך רק את החלק הפטור.
האם משיכה של כל הפיצויים מוחקת את כל הפטור על הקצבה?+
לא. הקיזוז פוגע רק ברובד הבסיסי של 35% מתקרת הקצבה המזכה. הרובד הנוסף, 22.5% ב-2026, נשמר תמיד, ולכן גם בדוגמה של רשות המסים, שבה המענק ממצה את הרובד הבסיסי, נשאר פטור חודשי של 2,122 ש"ח.
האם משיכת הפיצויים פוגעת בכיסוי הביטוחי?+
בקרן פנסיה מקיפה הכיסוי לשאירים ולאובדן כושר עבודה קשור לצבירה ולהפקדות, ולכן הקטנת הצבירה עשויה לשנות את היקפו. לפני משיכה כדאי לבדוק את תנאי המסלול ואת הכיסויים במסמכי הקרן.
