מה זו תוכנית חיסכון חוץ בנקאית ולמה בכלל להוציא כסף מהעו"ש

מצב שבו כל ההכנסה החודשית נבלעת בהוצאות השוטפות, בלי שום כרית ביטחון, מוכר להרבה משקי בית. חשבון העובר ושב נוטה להתרוקן עד סוף החודש כמעט בלי קשר לגובה ההכנסה: כסף שזמין בלחיצת כפתור מוצא תמיד שימוש. הדרך הפשוטה ביותר לבנות חיסכון לאורך זמן היא להפריד את הסכום מהשוטף ולהעביר אותו למוצר שאינו חלק מהעו"ש. ההפרדה הזו, גם כשהכסף נשאר נזיל, יוצרת מחסום פסיכולוגי שמקשה להשתמש בו לצרכים יומיומיים.

המונח "תוכנית חיסכון חוץ בנקאית" מתאר בדרך כלל מוצרים שמנוהלים בידי חברות ביטוח ובתי השקעות, ולא בידי הבנק שבו מתנהל החשבון. בפועל מדובר בעיקר בשני מוצרים מפוקחים: פוליסת חיסכון בחברת ביטוח וקופת גמל להשקעה. לצדם יש חלופות סולידיות יותר שאינן "תוכנית" במובן הצר, כמו קרן כספית או פיקדון, ולשכירים ולעצמאים יש גם קרן השתלמות.

המטרות שלשמן חוסכים מגוונות: חופשה מתוכננת, לימודים, שיפוץ דירה, וגם "כסף ליום גשום" - טיפול רפואי שאינו מכוסה, עזרה לימודית לילדים או נזק לדירה ולתכולה שהביטוח לא מכסה במלואו. על השאלה מה מכוסה ומה לא במקרה של נזק לבית אפשר לקרוא במאמר על ביטוח דירה - מבנה מול תכולה. ההגדרה של המטרה חשובה, כי היא קובעת את טווח החיסכון ואת רמת הסיכון שמתאימה לו.

הפרמטרים שמבדילים בין תוכניות

  • טווח החיסכון - כסף שיידרש בעוד חודשים ספורים צריך מוצר שונה מכסף שמיועד לעוד עשור.
  • רמת הסיכון - מסלול מנייתי צפוי לתנודות חדות יותר, אבל גם לפוטנציאל תשואה גבוה יותר לאורך זמן, ומסלול סולידי פועל במשוואה ההפוכה.
  • סוג התשואה - ריבית קבועה או משתנה בפיקדון, לעומת תשואה תלוית שוק בפוליסה ובקופת גמל.
  • צורת ההפקדה - הפקדה חד פעמית של סכום שהתקבל (מענק, ירושה, פיצויים) או הוראת קבע חודשית.

כלל אצבע מעשי: הסכום החודשי שמופרש צריך להיות כזה שחסרונו לא יפגע בהתנהלות השוטפת. הוראת קבע שנאלצים לבטל אחרי חודשיים, או חיסכון שנמשך מיד כדי לכסות מינוס, אינם משרתים את המטרה. כלים לבניית תקציב משפחתי מאוזן מופיעים במאמר על כלכלת המשפחה.

פוליסת חיסכון בחברת ביטוח - מס, דמי ניהול ונזילות

פוליסת חיסכון היא מוצר ביטוחי לכל דבר, אבל בפועל היא משמשת כאפיק השקעה נזיל: מפקידים סכום חד פעמי או הפקדות חודשיות, בוחרים מסלול השקעה, והכסף מנוהל בשוק ההון בידי חברת הביטוח. היא מפוקחת על ידי רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון במשרד האוצר, ולכן ההגדרה של "הקפידו על מוצר מפוקח" מתקיימת בה מעצם טיבה.

המיסוי בפוליסה

המס בפוליסת חיסכון הוא 25% על הרווח הריאלי בלבד, כלומר על הרווח שנשאר אחרי ניכוי עליית המדד, והוא נגבה רק במשיכה. חברת הביטוח מנכה אותו במקור, כך שאין צורך לדווח עליו בנפרד בדרך כלל. במשיכה חלקית המס חל רק על חלק הרווח שבסכום הנמשך, ואילו ההפקדה המקורית חוזרת בלי מס. מי שהכנסתו השנתית עולה על כ-721,000 ש"ח עשוי לשלם גם מס יסף, לפי סקירה של ביזפורטל על פוליסות חיסכון.

יתרון חשוב: מעבר בין מסלולי השקעה בתוך אותה פוליסה אינו אירוע מס. מי שרוצה לעבור ממסלול מנייתי למסלול סולידי, למשל כשמועד השימוש בכסף מתקרב, יכול לעשות זאת בלי שהמעבר ייחשב מכירה. זה שונה מהחזקה ישירה בקרנות נאמנות, שבה מכירת קרן אחת וקניית אחרת מחייבות מס על הרווח שנצבר עד אותו רגע.

דמי ניהול

בתנאי הפוליסות החדשות תקרת דמי הניהול היא 2% מהצבירה בשנה, אבל הטווח המקובל בשוק נמוך יותר - כ-0.8% עד 1.4% - והוא נתון למשא ומתן. בפוליסות ותיקות ייתכן שדמי הניהול נגבים מהרווח ולא מהצבירה, וכדאי לבדוק את התנאים לפני כל שינוי. בחיסכון ארוך, פער של חצי אחוז בשנה בדמי הניהול מצטבר לסכום משמעותי, ולכן זה הפרמטר הראשון שכדאי להשוות.

הפקדה ומשיכה

בפוליסת חיסכון אין תקרת הפקדה שנתית, ולכן היא מתאימה גם לסכומים גדולים שעולים על המותר בקופת גמל להשקעה. מנגד, אין בה פטור ממס בגיל 60. משיכה מטופלת בתוך כמה ימי עסקים, בלי קנס ובלי תקופת המתנה, כך שהכסף אינו "נעול" גם כשהוא מושקע בשוק ההון.

קופת גמל להשקעה - תקרה, 4 ימי עסקים והטבה בגיל 60

קופת גמל להשקעה היא מוצר חיסכון שמנוהל בידי חברה מנהלת (בית השקעות או חברת ביטוח), ובמובנים רבים היא דומה לפוליסת חיסכון: הכסף נזיל, יש מסלולי השקעה לבחירה, והמס נגבה רק במשיכה. ההבדלים נמצאים בפרטים - תקרת ההפקדה, ההטבה בגיל 60 והניידות בין חברות.

תקרת ההפקדה

תקרת ההפקדה בקופת גמל להשקעה היא 83,641 ש"ח לשנה קלנדרית לאדם, והיא חלה על סך ההפקדות בכל הקופות יחד. מי שפתח שתי קופות בשתי חברות שונות אינו מקבל תקרה כפולה. לפי העמוד של כל זכות על קופת גמל להשקעה, זה הנתון שתקף ל-2026. בני זוג מחזיקים כל אחד בתקרה משלו, כך שמשק בית יכול להפקיד יותר כששני בני הזוג פותחים קופה.

נזילות

אפשר למשוך את הכסף, במלואו או בחלקו, בכל עת ובלי קנס. התשלום מתבצע תוך 4 ימי עסקים מהבקשה. יש סייג אחד: החברה המנהלת רשאית לדחות בקשות שהוגשו בשלושת ימי העסקים הראשונים של החודש עד יום העסקים הרביעי. מי שצריך את הכסף בתאריך מסוים, למשל לתשלום על דירה, צריך להביא את זה בחשבון.

תוכניות חיסכון חוץ בנקאיות

מיסוי והטבת גיל 60

במשיכה הונית (סכום חד פעמי) המס הוא עד 25% על הרווח הריאלי, והוא מנוכה במקור. מי שמושך את הכסף כקצבה מגיל 60 נהנה מפטור ממס גם על הרווחים וגם על הקצבה. ביוני 2026 המליצה ועדה במשרד האוצר להגביל את הפטור בקצבה לתקרה כוללת של 200,000 ש"ח לחוסך, כפי שדווח בכתבה בביזפורטל על המלצת הוועדה. ההמלצה לא נחקקה, והכללים הקיימים בתוקף.

פירוט נרחב על המוצר, כולל שיקולי בחירה, נמצא במאמר על קופת גמל להשקעה - תקרה, נזילות והטבת המס בגיל 60.

פוליסה מול קופת גמל להשקעה - השוואה ומה קורה במעבר בין חברות

כשמניחים את שני המוצרים זה לצד זה, רוב הפרמטרים דומים: נזילות מלאה, מסלולי השקעה לבחירה, מס על הרווח הריאלי רק במשיכה. ההבדלים מתרכזים בארבע נקודות - תקרה, גיל 60, ניידות ודמי ניהול.

מוצר תקרת הפקדה שנתית מס על הרווח הריאלי במשיכה הונית פטור ממס בקצבה מס בהעברה לחברה אחרת
פוליסת חיסכון ללא תקרה 25% אין פטור 25% על הרווח הריאלי (חובת פדיון)
קופת גמל להשקעה 83,641 ש"ח עד 25% מגיל 60 0% (העברה ללא מימוש)

מקור: כל זכות - קופת גמל להשקעה; נתוני הפוליסה מביזפורטל, כמפורט בסעיף המקורות.

מעבר בין חברות: פדיון מול העברה

ההבדל המשמעותי ביותר בין שני המוצרים מתגלה ביום שבו רוצים לעבור לחברה אחרת - בגלל דמי ניהול גבוהים, ביצועים חלשים או שירות לא טוב. פוליסת חיסכון אי אפשר להעביר לחברת ביטוח אחרת בלי לפדות אותה: המעבר מחייב פדיון, תשלום 25% מס על הרווח הריאלי, ורק אז פתיחת פוליסה חדשה. קופת גמל להשקעה, לעומת זאת, עוברת בין חברות מנהלות בלי מימוש ובלי מס. ההעברה נעשית בבקשה לקופה המקבלת, והיא נחסמת רק כשיש עיקול, יתרת הלוואה או כשהקופה המקבלת סגורה.

דוגמה מספרית ממחישה את המשמעות. נניח פוליסה שצברה 180,000 ש"ח, מתוכם רווח ריאלי של 40,000 ש"ח:

מוצר צבירה לפני המעבר רווח ריאלי מס שנגבה במעבר סכום שנפתח בחברה החדשה
פוליסת חיסכון 180,000 ש"ח 40,000 ש"ח 10,000 ש"ח 170,000 ש"ח
קופת גמל להשקעה 180,000 ש"ח 40,000 ש"ח 0 ש"ח 180,000 ש"ח

מקור: ביזפורטל - פוליסות חיסכון.

10,000 ש"ח שיוצאים לתשלום מס הם כסף שמפסיק לצבור תשואה. לכן מי שמעריך שירצה בעתיד לעבור בין גופים, או שאינו בטוח בבחירה הראשונה, נהנה מגמישות רבה יותר בקופת גמל להשקעה - כל עוד הסכום נכנס בתקרה. מי שמפקיד סכום גדול מהתקרה יכול לשלב: למלא את התקרה בקופת הגמל, ואת היתרה להפקיד בפוליסה.

קרן כספית ופיקדון - כשהכסף נדרש בטווח קצר

פוליסת חיסכון וקופת גמל להשקעה מתאימות לטווח בינוני וארוך, גם כשבוחרים בהן מסלול סולידי. לכסף שעשוי להידרש בעוד כמה חודשים, או לכרית ביטחון שאסור שתתנודד, יש חלופות פשוטות יותר: קרן כספית, שמשקיעה בנכסים קצרים וסולידים במיוחד, ופיקדון בנקאי בריבית קבועה או משתנה. אף שהפיקדון אינו "חוץ בנקאי", הוא חלק טבעי מכל השוואה של מקומות לשים בהם כסף נזיל.

התשואה בשני האפיקים האלה צמודה במידה רבה לריבית בנק ישראל, שעומדת על 3.25% אחרי ארבע הורדות של רבע אחוז במהלך 2026 מרמה של 4.25%. בהחלטה מ-21 באוקטובר 2026 הריבית נותרה ללא שינוי, וההחלטה הבאה נקבעה ל-23 בנובמבר 2026, לפי דיווח בביזפורטל על החלטת הריבית. כשהריבית יורדת, גם התשואה הצפויה בפיקדונות ובקרנות כספיות נשחקת, ולכן כדאי לבחון מחדש מדי פעם אם האפיק עדיין מתאים.

ההבדלים בין קרן כספית לפיקדון נוגעים לנזילות (קרן כספית ניתנת למכירה בכל יום מסחר, בעוד פיקדון סגור עלול לחייב שבירה), למיסוי ולעלויות. בפיקדון לתקופה ארוכה יותר הבנק מציע בדרך כלל ריבית גבוהה יותר, בתמורה לנעילת הכסף. השוואה מפורטת מופיעה במאמר על קרן כספית מול פיקדון בנקאי, ומי שמתכנן חיסכון לטווח מוגדר של כמה שנים ימצא ניתוח נוסף במאמר איפה שמים כסף לשלוש שנים - פיקדון, קרן כספית או אג"ח.

חלוקה נפוצה ומעשית היא שכבתית: כרית ביטחון של כמה חודשי הוצאות בקרן כספית או בפיקדון נזיל, ומעליה חיסכון לטווח ארוך יותר בקופת גמל להשקעה או בפוליסה, במסלול שמתאים לטווח. כך אירוע בלתי צפוי אינו מחייב למשוך דווקא בזמן ירידות בשוק.

קרן השתלמות - החלופה שרבים שוכחים לבדוק

לפני שמפקידים כסף פרטי בקופת גמל להשקעה או בפוליסה, כדאי לבדוק אם ניצלו את קרן ההשתלמות. זה מוצר שנועד במקור להשתלמות מקצועית, אבל בפועל הוא אחד מאפיקי החיסכון המועדפים במס בישראל, ואחרי תקופת הוותק הנדרשת הכסף נזיל.

לשכירים

אצל שכירים ההפקדה פטורה ממס על שכר של עד 15,712 ש"ח בחודש. העובד מפריש 2.5% מהשכר (כ-393 ש"ח בחודש בשכר שבתקרה), והמעסיק מפריש עד כ-1,178 ש"ח בחודש. המשמעות היא שעל כל שקל שהעובד מפקיד, המעסיק מוסיף פי שלושה. מי שמעסיקו אינו מציע קרן השתלמות, או מציע אותה על חלק מהשכר בלבד, יכול לבדוק את הנושא במסגרת המשא ומתן על תנאי ההעסקה.

לעצמאים

עצמאי יכול לנכות את ההפקדה כהוצאה מוכרת עד 13,203 ש"ח בשנה, ותקרת ההפקדה הפטורה ממס רווח הון היא 20,566 ש"ח בשנה, לפי ריכוז תקרות ההפקדה של MyGemel. עבור עצמאים רבים זה הצעד הראשון בכל תוכנית חיסכון, עוד לפני קופת גמל להשקעה.

הכללים למשיכה בלי מס - מתי מותר ובאילו תנאים - מוסברים במאמר על קרן השתלמות - מתי מותר למשוך בלי לשלם מס. הסדר ההגיוני עבור רוב החוסכים הוא: קודם למצות את קרן ההשתלמות, אחר כך את תקרת קופת הגמל להשקעה, ורק את היתרה להפקיד בפוליסה או באפיק אחר.

איך בוחרים תוכנית: יעד, טווח, מסלול ומעקב שוטף

אחרי שמכירים את המוצרים, הבחירה מתחילה מהשאלה מה הכסף אמור לעשות. חיסכון לשיפוץ בעוד שנה, חיסכון לעתיד של ילד וחיסכון כללי לביטחון כלכלי - כל אחד מהם מוביל למוצר אחר ולמסלול אחר. לחיסכון שמיועד לילדים יש גם מסלול ממלכתי ייעודי, שמוסבר במאמר על חיסכון לכל ילד.

שלב 1 - הגדרת יעד וטווח

יעד ברור עוזר להתמיד ומאפשר להתאים את רמת הסיכון. כסף שיידרש בעוד פחות משנתיים-שלוש מתאים בדרך כלל לאפיקים סולידיים. כסף לטווח של חמש שנים ומעלה יכול לשאת מסלול עם רכיב מנייתי, כי יש זמן להתאושש מירידות.

שלב 2 - בחירת צורת הפקדה

סכום שהתקבל בבת אחת, כמו מענק או פיצויים, מתאים להפקדה חד פעמית. חיסכון מתוך המשכורת מתאים להוראת קבע חודשית, רצוי כזו שיוצאת סמוך ליום קבלת השכר, כדי שהכסף לא "יחכה" בעו"ש. גם בפוליסה וגם בקופת גמל להשקעה אפשר לשלב בין השניים ולהוסיף הפקדות חד פעמיות לצד ההוראה החודשית.

שלב 3 - השוואת דמי ניהול ומסלולים

דמי הניהול הם הפרמטר שהחוסך שולט בו ישירות, ולכן ההשוואה מתחילה בהם ולא בתשואה של השנה האחרונה. את התשואות ודמי הניהול של קופות הגמל אפשר להשוות במערכת גמל נט של רשות שוק ההון. מי שמשקיע בשוק ההון לטווח ארוך יכול לשקול גם מסלולים מחקי מדד, שבהם דמי הניהול נמוכים בדרך כלל; ההבדלים בין קרנות מחקות לקרנות סל מוסברים במאמר על השקעה במדדים. מי שמגיע לפוליסה דרך סוכן ביטוח צריך לדעת שדמי הניהול נתונים למשא ומתן; קווים מנחים לבחירת סוכן מופיעים במאמר איך בוחרים סוכן ביטוח.

שלב 4 - מעקב דיגיטלי

כמעט כל החברות המנהלות מציעות היום אזור אישי באתר ובאפליקציה, שבו אפשר לראות את היתרה, את ההפקדות ואת התשואה בכל שעה, להחליף מסלול ולהגיש בקשת משיכה בלי טפסים ובלי מוקד טלפוני. השקיפות הזו מאפשרת לתכנן צעדים פיננסיים על בסיס נתונים עדכניים. כדאי להיכנס לפחות פעם ברבעון, לבדוק שההפקדות נקלטו ולוודא שהמסלול עדיין מתאים ליעד - במיוחד כשמועד השימוש בכסף מתקרב.

טעויות נפוצות

  • להשאיר חיסכון בעו"ש "עד שיהיה זמן לטפל" - הכסף לא צובר כמעט דבר ונשחק.
  • לבחור מסלול לפי התשואה של השנה האחרונה בלבד, בלי להתחשב בטווח ובסיכון.
  • לפתוח פוליסה בלי לבדוק אם תקרת קופת הגמל להשקעה עדיין פנויה, ולוותר כך על הניידות בלי מס.
  • להתעלם מדמי הניהול ולא לבקש הנחה.
טיפ: לפני פתיחת חשבון חדש, כדאי לבדוק גם את העלויות בבנק עצמו. חיסכון בעמלות הוא חיסכון לכל דבר, וכיצד מקצצים בהן מוסבר במאמר על עמלות בנקים.

מקורות